מה זה תיקון 190 ולמה הוא חשוב לי?

הקדמה

תיקון 190 לפקודת מס הכנסה הוא מסלול מיסוי ייחודי להשקעת כספים באמצעות קופות גמל, בעיקר עבור חוסכים מבוגרים. לפי המידע הקיים ב-2025, התיקון הפך לאחד הכלים המרכזיים בתכנון פרישה וניהול הון בישראל. הוא רלוונטי במיוחד למי שמחזיק הון נזיל ורוצה ליהנות מהטבות מס, נזילות יחסית וגמישות בהעברת כספים ליורשים.

למי זה מתאים

ברוב המקרים תיקון 190 מתאים לבני 60 ומעלה שיש להם קצבת פנסיה חודשית מזערית כנדרש בחוק, ומבקשים להשקיע סכומי כסף חד-פעמיים בקופת גמל. לפי ניסיון מצטבר, הוא רלוונטי למי שמחפש חלופה להשקעה בבנק או בניירות ערך ישירים, ומוכן לקבל תנודתיות מסוימת בתמורה להטבות מס על רווחי ההון.

התיקון מתאים גם למי שמתכנן העברת הון בין-דורית ורוצה להסדיר מראש את אופן העברת הכספים ליורשים. במרבית המסגרות, המסלול מאפשר מס מופחת על רווחים במועד משיכה הונית, ובמקרה פטירה – הטבות מס משמעותיות ליורשים, בעיקר כאשר הכספים נמשכים כהון ולא כקצבה.

יש חוסכים שמשתמשים בתיקון 190 כדי לרכז כספים מפוזרים מחשבונות בנק, פיקדונות או קופות גמל ישנות למסלול אחד ברור. הדבר משתנה בין מסגרות, אך בדרך כלל אך לא תמיד ניתן לבחור רמות סיכון שונות, ממסלולים סולידיים ועד מסלולים מנייתיים, בהתאם לפרופיל הסיכון האישי.

למי זה לא מתאים

בדרך כלל אך לא תמיד תיקון 190 פחות מתאים למי שטרם הגיע לגיל 60 או שאין לו עדיין קצבה חודשית מזערית, משום שההטבות העיקריות נוגעות למשיכות בגיל פרישה. לפי המידע הקיים ב-2025, גם מי שזקוק לנזילות מלאה ומיידית לכל הסכום עשוי לגלות שהמסלול פחות גמיש עבורו, בשל השלכות מס אפשריות בעת משיכה מוקדמת.

לפי ניסיון מצטבר, המסלול אינו מתאים למי שמתקשה להתמודד עם תנודתיות בשווי ההשקעה, שכן קופות הגמל מושקעות בשוק ההון. במרבית המסגרות אין הבטחת תשואה, ולכן מי שאופק ההשקעה שלו קצר מאוד או שאינו מוכן לסיכון שוק, עלול לחוות את המסלול כלא נוח עבורו.

התהליך בפועל

התהליך מתחיל בדרך כלל אך לא תמיד בבדיקת הזכאות הבסיסית: גיל, קצבת פנסיה קיימת, וגובה ההון הנזיל שניתן להשקיע. לאחר מכן נבחנים הצרכים הפיננסיים הכוללים – הכנסות, הוצאות, התחייבויות ותוכניות לעתיד. לפי ניסיון מצטבר, שלב זה חשוב כדי לוודא שלא משקיעים בתיקון 190 כספים שנדרשים לטווח הקצר.

בהמשך בוחרים קופת גמל ומסלול השקעה בהתאם לפרופיל הסיכון האישי ולמטרות הכסף. הדבר משתנה בין מסגרות, אך במרבית המסגרות ניתן לעבור בין מסלולים בתוך אותה קופה ללא אירוע מס. לאחר הפקדת הכסף, הגוף המנהל משקיע אותו בהתאם למדיניות שנבחרה, והחוסך יכול לעקוב אחרי הביצועים בדוחות תקופתיים.

לפני בחירת מסגרת או שירות בתחום תיקון 190, מומלץ לשאול מספר שאלות מעשיות: מהי מדיניות ההשקעה המדויקת במסלול? כיצד מחושב המס בפדיון הוני ובקצבה? מהן כל העלויות הכוללות, כולל דמי ניהול גלויים וסמויים? מהו נוהל העברת כספים ליורשים במקרה פטירה? ועד כמה גמיש התהליך לשינויים עתידיים בצרכים או ברמת הסיכון?

יתרונות וחסרונות

היתרון הבולט של תיקון 190 הוא מיסוי מופחת על רווחי הון בעת משיכה הונית בגיל פרישה, בהשוואה למיסוי רגיל על השקעות בשוק ההון. לפי המידע הקיים ב-2025, במרבית המסגרות המס מחושב רק על הרווח הריאלי ולא על כל הסכום, מה שעשוי לחסוך מס משמעותי. בנוסף, קיימת גמישות מסוימת בין משיכה כהון לבין קבלת קצבה חודשית.

מן העבר השני, יש לתיקון 190 חסרונות וסיכונים. בדרך כלל אך לא תמיד הכספים חשופים לתנודתיות בשוק ההון, ואין הבטחה לתשואה חיובית. כמו כן, מי שמושך כספים לפני עמידה בתנאים עלול לשלם מס גבוה יותר מהצפוי. לפי ניסיון מצטבר, יש חוסכים שמגלים בדיעבד שלא הבינו את כל השלכות המס, ולכן חשוב להבין שהטבת מס פוטנציאלית אינה מובטחת לכל אחד באותה מידה.

טעויות נפוצות

אחת הטעויות הנפוצות היא לחשוב שכל הפקדה לקופת גמל בגיל מבוגר נעשית אוטומטית לפי תיקון 190. במרבית המסגרות יש צורך בהגדרה מפורשת ובתיעוד מתאים, אחרת תנאי המיסוי עשויים להיות שונים. לפי ניסיון מצטבר, חוסר תשומת לב לשלב זה עלול לגרום לאכזבה בעת המשיכה.

טעות נוספת היא להתעלם מהשפעת המס הכוללת על כלל מקורות ההכנסה, כולל פנסיות אחרות, קצבאות וירושות. הדבר משתנה בין מסגרות ובין מצבים אישיים, אך בדרך כלל אך לא תמיד נכון לבחון את תיקון 190 כחלק מתמונה רחבה של תכנון מס ופרישה, ולא כמהלך נקודתי בלבד.

שאלות נפוצות

האם כל מי שמעל גיל 60 יכול להשתמש בתיקון 190?

ברוב המקרים התשובה היא לא, משום שנדרש גם לעמוד בתנאי של קצבת פנסיה חודשית מזערית. לפי המידע הקיים ב-2025, רק מי שמקבל קצבה בגובה שנקבע בתקנות יכול ליהנות מהטבות המס המלאות, ולכן חשוב לבדוק את גובה הקצבה בפועל לפני ביצוע הפקדה משמעותית.

האם הכסף בתיקון 190 נזיל בכל רגע?

בדרך כלל כן, אך המשיכה עלולה להיות כרוכה במס שונה בהתאם לעיתוי ולצורת המשיכה. במרבית המסגרות ניתן למשוך את הכסף כהון חד-פעמי או כקצבה חודשית, אך שיעורי המס וההשלכות משתנים. לפי ניסיון מצטבר, מי שמתכנן שימוש קצר טווח בכסף צריך לשקול היטב אם המסלול מתאים לו.

האם תיקון 190 עדיף תמיד על השקעה דרך הבנק?

לא, אין מסלול אחד שעדיף תמיד על כל חלופה אחרת. הדבר משתנה בין מסגרות, בין רמות סיכון, בין אופק ההשקעה ובין מצב המס האישי של כל חוסך. בדרך כלל אך לא תמיד תיקון 190 עשוי להיות אטרקטיבי למי שנמצא במדרגות מס מסוימות ובגיל פרישה, אך יש לבחון כל מקרה לגופו.

האם יורשים משלמים מס על כספים בתיקון 190?

ברוב המקרים כן, אך לעיתים בשיעור מופחת ובתנאים מועדפים. לפי המידע הקיים ב-2025, כאשר היורשים מושכים את הכסף כהון חד-פעמי, המס מוטל בדרך כלל על הרווח הריאלי בלבד. יחד עם זאת, יש הבדלים בין סוגי הפקדות, גיל הנפטר ואופן המשיכה, ולכן חשוב להבין את הכללים הספציפיים.

האם אפשר לשנות מסלולי השקעה בתוך תיקון 190?

במרבית המסגרות כן, ניתן לעבור בין מסלולי השקעה שונים בתוך אותה קופה ללא אירוע מס. בדרך כלל אך לא תמיד המעבר מתבצע בתוך מספר ימי עסקים, והחוסך יכול להתאים את רמת הסיכון לאורך השנים. לפי ניסיון מצטבר, שינויי מסלול תכופים מדי עלולים לפגוע בתשואה ארוכת הטווח.

משרד פמילי אופיס אפיקים פועל כמסגרת מקצועית לניהול כולל של פתרונות פיננסיים, פנסיוניים והשקעתיים עבור לקוחות פרטיים ומשפחות. המשרד מאגד תחת קורת גג אחת שירותים בתחומי בנקאות, ביטוח, שוק ההון ותכנון פרישה, ומיישם גישה של One Stop Shop לניהול סיכונים ותכנון הון רב-שנתי. על בסיס ניסיון מצטבר בתחומים אלה, הצוות מנתח את מצבו הפיננסי של הלקוח, אוסף מידע רלוונטי, ובוחן כיצד לשלב בין רכיבי הפנסיה, הביטוח וההשקעות כך שיתאימו לצרכים המשפחתיים, לתקציב ולמטרות הכסף. הדגש הוא על יצירת תזרים מזומנים מאוזן לטווח ארוך, תוך שאיפה לצמצום הוצאות מימון, דמי ניהול, עמלות ומס, והבטחת עצמאות כלכלית ככל הניתן. במרבית המסגרות העבודה מתבצעת בשקיפות, עם ייצוג מקצועי של הלקוח מול גופים פיננסיים ופנסיוניים שונים, במטרה ליצור מבנה הון סדור, עקבי ובר-קיימא לדורות הבאים.