נכסים אלטרנטיבים

נכסים לא סחירים

מהם נכסים אלטרנטיבים?

אם בעבר תיק ההשקעות היה מורכב ממניות ואגרות חוב במהלך השנים האחרונות החברות המנהלות את התיקי החסכון הפנסיוניים שלנו מצאו חלופות אפיקי השקעה חדשים. הצמיחה בתחום ההשקעות האלטרנטיביות נובעת בעיקר מהצורך בגיוון בתיק ההשקעות ופיזור הסיכונים.

הגורם הנוסף שקוסם למשקיעים רבים היא הרצון להשיג תשואה גבוהה מכפי שניתן להשיג בשוק ההון.

בשוק ההון הם נקראים "נכסים לא סחירים", והם מהווים כיום כ-15% מרכיב ההשקעות בקופות הגמל.

הם מתחלקים לשלוש קבוצות עיקריות:

אשראי לא סחיר – חוב פרטי של חברה, או הלוואה המועמדת למימון אחר, כגון פרויקט תשתיות או נדל"ן שאינה נסחרת;

נכסים אלטרנטיביים – קרנות השקעה, לרבות השקעה בקרנות הון סיכון, קרנות פרייבט אקוויטי וקרנות גידור והשקעות ישירות בנדל"ן – השקעה פרטית ישירה ברכישת נכס נדל"ן מניב בארץ או בחו"ל.

דוגמאות: רבות להשקעות בנכסים לא סחירים אפשר לראות בארץ ובעולם, השקעות בנכסי נדלן בחו"ל דיור מוגן, בניינים, בארץ ניתן לראות השקעות כאלה במרכזי קניות גדולים, או בתשתיות כביש 6 למשל.

הסבלנות משתלמת

ההשקעה בנכסים לא סחירים מחייבת סבלנות ואורך נשימה. הסיבה: את פירותיה אפשר לקצור, במקרים רבים, רק אחרי שנים ארוכות*.